解码十五五期间乳业增长新逻辑

中国经济大盘稳步增长，但整体需求仍待提振

在主动收紧产能的基础上，乳业正逼近供需动态平衡，但结构性失衡依然存在。

2026年上半年经济指标特征

• 供强：规模以上工业增加值增长 5.4%，服务业生产指数增长 5.2%，出口逆势高增 13.4%。
• 需弱：社会消费品零售总额增长 1.3%，商品零售额增长 1.1%，固定资产投资下降 5.7%。

中国人口的发展趋势为乳制品行业的进一步发展带来挑战

中国人口呈现总量持续减少、结构深刻变化的趋势：

• 总量持续减少：总人口连续四年负增长，2025年比上年末减少 339 万人，人口自然增长率为 $-2.41\%$。
• 少子化加剧：2025年出生人口仅 792 万人，出生率下滑至 $5.63\text{‰}$ 的历史低位。极低生育水平威胁人口长期均衡发展。
• 老龄化加深：60岁及以上人口已达 3.23 亿人，占总人口的 $23.0\%$；其中 65 岁及以上人口 2.24 亿人，占比 $15.9\%$。
• 劳动力规模缩减：16-59岁劳动年龄人口降至 8.51 亿人，占比 $60.6\%$；农民工总量虽突破 3 亿，但平均年龄已提高至 43.2 岁，劳动力老龄化压力显现。
• 家庭结构小型化：平均每户人口已降至 2.37 人，家庭形成推迟、单人户比例攀升（2025年达 $40.5\%$）。

中国人口发展变化为乳制品行业带来的挑战

儿童青少年群体缩减：0-14岁人口数量从2000年的 29,012 万人降至2025年的 21,276 万人（复合年均增长率 DAGR 为 $-1.2\%$）。乳制品特别是婴儿配方奶粉、学生奶的核心消费群体持续减少。

年轻消费群体分流：传统乳品消费被分流，消费转向现制茶饮、餐饮乳制饮品。2025年全国茶饮门店数达 44.9 万家（同比 $+3.5\%$），$34\%$ 的茶饮消费者购买频次有所提升。

银发消费群体替代：乳品需求被蛋白粉、营养品等挤压替代。小红书“老年人营养品”话题浏览量已突破 915 万；2025年全国蛋白粉市场规模达 387 亿元，同比增长 $17.99\%$。

乳糖不耐人群受限：超 6 亿乳糖不耐受人群，构成乳品消费的天然屏障。

从“喝”到“吃”的增量机会

深加工乳品是有需求但国内供给不足的结构性机会市场，乳企需通过系统性投资来把握这一行业增量。

深加工产品需求增长但依赖进口

• 进口情况：2025年，我国累计进口各类乳制品 265.74 万吨，同比上升 $1.6\%$；进口额 127.80 亿美元，同比上升 $13.7\%$。
• 结构失衡：消费端呈现“液态奶独大、深加工产品不足”的特征，以奶酪为代表的深加工产品价格整体偏高。

东亚市场验证成长路径：从“喝奶”到“用奶”

我国乳品无论从总体量还是人均消费仍有较大提升空间，东亚日韩市场已走过“喝奶降、用奶升”的发展阶段：

• 现象：下滑的只是“喝奶”需求。
• 本质：用奶与深加工消费的扩张才是行业真相。
• 借鉴：日韩市场在液态奶消费见顶回落后，奶酪及深加工用奶需求持续上行，驱动整体乳品消费总量不降反升。

“一老一小”释放结构性增量

1. 针对银发经济：打造适老化功能产品与丰富食饮场景矩阵

• 生理刚需与认知升级：银发族需求从基础营养转向针对肌肉衰减、骨骼关节、血糖血脂、吞咽障碍、心脑血管等慢病管理的精准营养与特医食品。$73\%\pm9\%$ 的老年人在购买时偏好特定添加营养素，高出整体水平；$77\%$ 的人愿意为高端成分买单。
• 厂商行动策略：
• 功能精细化：聚焦低 GI、高钙高蛋白、护肠等细分领域，推出控糖酸奶、益生菌乳品及骨关节营养添加乳品。
• 形态多样化：从液态直饮转向粉剂、软乳食、奶酪等深加工产品（如易吞咽流质奶、中老年奶酪）。
• 礼赠高端化：布局老年高端礼赠和康养礼盒（2026年春节中老年奶粉全渠道销售额同比增长 $+14\%$）。
• 场景B端化：将养老渠道作为全新增量市场，渗透居家加餐、社区康养及机构养老配套营养。

2. 针对少子化：通过“存量提质”与“体量扩容”寻找新成长极

• 价值提升与消费升级：家庭规模小型化及新生代父母教育水平提升，推动单孩营养投入增加，婴儿配方奶粉保持高端化与消费升级趋势。
• 婴标化、功能化、分龄化：
• 2026年2月，《婴幼儿酸奶（婴幼儿灌装辅助食品）》团体标准发布实施，明确“不添加游离糖、不添加食品添加剂、不添加氢化钠”。
• 市场表现：宝宝馋了婴幼儿酸奶 2026 年 H1 电商销售额达 1.1 亿元；奶酪博士低温高钙小哥奶酪 2026 年 H1 全渠道销售额增速达 $+196\%$。
• 学龄市场扩容与周期延长：布局儿童成长奶（3-12岁）、学生奶（6-18岁）、青少年运动营养（12-18岁），围绕身高、脑力、免疫和视力管理进行精准营养覆盖。

各年龄段人口占比及历史变动趋势

• 乳品零食化创新：
• 主要品类：奶酪棒/条/块、奶片、酸奶疙瘩、冻干酸奶块、酸奶溶豆等。
• 海外借鉴：奶酪脆片、奶酪泡芙、牛奶布丁、蛋白布丁。抓住小包装、高性价比、健康成分、新奇风味及情绪价值等流行趋势。

人货场多元消费场景匹配

乳企通过“定位人群 $\rightarrow$ 探索需求 $\rightarrow$ 适配场景 $\rightarrow$ 打造产品 $\rightarrow$ 布局渠道”的闭环，能够在新兴潜力细分市场取得突破。

品牌案例：吾岛（Öarmilk）低温希腊酸奶

• 目标人群：年轻白领、品质家庭及健身人群。
• 产品定位：主打滤乳清浓缩高门槛工艺与清洁标签（仅含生牛乳和益生菌，无增稠剂、防腐剂或代糖），依托自有重资产产线和优质生牛乳源。
• 市场表现：全渠道规模达 2.68 亿元，其中线上规模达 1.09 亿元，市场份额保持连续增长。

B端与餐饮供应增长

现制餐饮、茶饮B端及原料供应需求旺盛，正在为中国乳业带来量级式的业务增长。

顺应政策导向，促进乳制品向“日常必需品”转变

政府倡导的营养计划正在从“民间的倡导型项目”升级为“政策刚性支持的营养基础设施”：

• 政策分类与场景拓展：
• 兜底型：托育扶贫项目、婴儿配方粉援助。
• 引导型：学生奶计划、养老站食堂配餐、银发营养。
• 监管型：特医食品准入、校园餐监管、医院与社区卫生服务中心配套。
• 品质与合规升级：
• 《食品安全国家标准 灭菌乳》更新严控品质，推动清洁标签标准提升。
• 《国民营养计划（2017-2030年）》深入实施，推动C端“0蔗糖”、“无添加”等高品质乳品迎来合规增长与红利承接。

G端关注哪里，C端就研发哪里。通过“人群导航仪”精准对接特定人群需求，如学生奶、老年低GI产品以及体重管理人群等。

积极影响：学生奶推广成果

2024学年，学生饮用奶的推广已取得显著成效：

• 覆盖范围：已覆盖全国 31 个省份、10.17 万所学校、3134 万名学生。
• 消费量级：学生饮用奶生产总量达 100.1 万吨，日均供应 2672 万份，总产值达到 83.7 亿元。

从国内到海外

海外，特别是邻近的东南亚市场，正为中国乳企提供全新的增量发展机会。