中国饮料市场增长趋势：无糖茶、电解质水、即饮咖啡成主要增量来源

从可乐、矿泉水，到无糖茶、电解质水、即饮咖啡，如今的饮料市场早已百花齐放。

健康化、功能化已经成为行业明确主线。传统碳酸饮料份额持续收缩，无糖茶、功能饮料跑出高增速；大量跟风入局的网红新品，往往只火过一个消费旺季，就消失在货架上。

消费者更挑了，越来越多人挑选饮料时习惯翻看瓶身标签，反复权衡糖分、代糖、各类添加剂。无糖茶和电解质水这两年的爆发，背后就是这种心态在推动。另一边新概念新品扎堆上新，不少产品只是更换一套营销话术，内核却是换汤不换药。消费者一眼就能看出来的概念包装，很难再骗到第二次复购。

一瓶饮料，背后是一门被原料成本、灌装产能、多层分销和终端陈列规则共同约束的生意。消费者的需求早已跳出单纯解渴，转向好喝、轻负担，适配运动、加班、聚餐等多元生活场景，但行业的供应链与渠道体系，并不总能跟上消费观念迭代的速度。

货架上的位置是有限的，消费者手里的钱也是有限的。炒概念能带来第一次购买，但要留住消费者，还是得看产品本身。

三条增长曲线：无糖茶、电解质水、即饮咖啡

2024年，中国饮料市场规模达到14263.5亿元，同比增长6.6%。预计2031年将增长至21498.6亿元，六年复合增速约6.0%，显著高于全球饮料市场约4%的平均增速。

整体大盘仍在扩容，但增速已经放缓。包装水与碳酸饮料等成熟品类份额缓慢下降，即饮茶、即饮咖啡与功能饮料成为主要增量来源。

• 包装饮用水：2024年市场规模4207.7亿元，占比29.5%，份额从2021年的31.5%持续下滑，增速降至3.1%。增长主要靠下沉市场渗透和高端化升级，新增空间已经比较有限。

• 碳酸饮料：2024年市场规模1497.7亿元，增速仅1.7%。增量主要来自无糖气泡水与风味碳酸新品。
• 果汁及果味饮料：2024年同比增长1.5%，份额从2021年的9.0%降至8.0%，是主要品类中少数收缩的板块。
• 即饮茶：2024年市场规模2567.4亿元，同比增长12.8%，份额从15.0%升至18.0%，已跃居第二大品类。
• 即饮咖啡：2024年市场规模427.9亿元，同比增长18.4%，份额从2.0%升至3.0%，增速全行业最高。
• 能量、运动及功能饮料：2024年市场规模1212.4亿元，同比增长13.2%，份额从7.0%升至8.5%。

即饮茶是过去五年表现最亮眼的品类，东方树叶、三得利等品牌连续多年维持双位数增长。现制茶饮在国内普及，也培育起大众对茶饮风味的消费认知，长沙、成都等新茶饮重镇，消费者对瓶装无糖茶的接受度显著高于其他城市。

即饮咖啡的爆发，则依托连锁线下咖啡完成的消费者口味教育。RTD瓶装产品解决了饮用的即时性问题，星巴克星选、雀巢、农夫山泉炭火等品牌持续扩大市场。

电解质水自2022年起迎来爆发，外星人、宝矿力水特等品牌快速扩张。依托性价比与深度渠道铺设，东鹏特饮在珠三角制造业工人、货运司机群体打开销路，成为本土功能饮料代表性品牌。

包装水、碳酸饮料新增空间逐步见顶；无糖茶、即饮咖啡挖掘出此前并未被充分满足的消费需求；电解质水，则在外卖骑手、健身爱好者、高温作业人群中找到了自己的位置。

渠道格局：电商与专卖店抢增量

大卖场、超市及便利店仍是第一大渠道，份额从2021年的44.3%持续下滑。传统大卖场客流萎缩，一线城市便利店保持韧性，仓储会员店从原有渠道体系分化，走出独立增长曲线。杂货店依旧是下沉市场的核心通路，但整体增长已经陷入停滞。

• 大卖场、超市及便利店：2024年销售规模6053.1亿元，占比42.4%，份额从2021年的44.3%持续下滑。
• 杂货店：2024年销售规模3266.0亿元，占比22.9%，份额从24.2%降至22.9%，增长停滞。

• 电商：2024年销售规模2057.9亿元，同比增长10.2%，份额从12.4%升至14.4%。
• 专卖店：2024年销售规模1499.0亿元，同比增长19.0%，份额从8.7%升至10.5%，增速领跑全渠道。

内容电商改写饮料新品孵化逻辑，元气森林、东方树叶、外星人等品牌，都通过抖音、小红书完成内容种草，再过渡到规模化销售。即时零售“半小时达”，进一步把线上饮料消费，从家庭大批量囤货延伸到即时解渴的零散场景。

专卖店渠道的增长，主要来自仓储会员店与量贩零食店。山姆、Costco依靠大规格自有品牌饮料分流传统商超客流；好特卖、零食很忙、赵一鸣等量贩店，以折扣承接临期产品与渠道定制SKU。预计到2031年，专卖店与电商渠道合计份额，将从2024年的约25%提升至38%以上。

渠道走向多元，直接抬高了品牌的SKU管理成本。同一品牌，既要为山姆开发大规格专供产品，为量贩零食店做折扣定制SKU，还要为电商平台设计适配传播的包装，同时维护传统流通渠道的大单品。头部企业需要同时维护多套产品矩阵，中小品牌反而可以聚焦电商、会员店少数赛道。

不少红极一时又快速消失的网红新品，问题往往就出在这里：热度依靠线上流量，却没能完成多渠道的落地渗透。

国产替代：从包装水到无糖茶

包装水赛道，农夫山泉、怡宝、百岁山三家头部企业市场份额持续走高，行业集中度显著高于其他饮料品类。农夫山泉2025年饮料业务营收512.44亿元，较2021年的279.46亿元增长83%，

四年复合增速约16.4%，是报告样本五家重点企业当中增长最快的。东方树叶无糖茶2023-2025连续三年实现三位数增长，成长为公司第二大收入板块。

东鹏饮料代表了另一条本土崛起路径。2025年饮料业务营收208.6亿元，较2021年的69.6亿元增长约两倍，四年复合增速约31.5%。东鹏特饮500毫升大瓶装终端售价约5元，低于红牛6元以上的价格带，在广东、湖南、广西等地乡镇杂货店、工厂渠道渗透率很高。外星人电解质水2023年才起步，2025年已经贡献约33亿元收入，成为第二增长引擎。

但并非所有细分赛道，国产都顺利实现突围。即饮咖啡与精品NFC果汁市场，依旧由雀巢、星巴克等外资品牌主导，本土品牌在高溢价赛道的品牌建设尚处在早期；碳酸饮料长期被可口可乐、百事双寡头把持，元气森林是近十年为数不多实现突破的本土玩家。

本土品牌的底气，来自国内完备的供应链基础。我国是全球最大PET树脂、铝罐、纸包装生产国，包装材料自给率超过95%；茶叶产量位居全球首位，福建、云南、浙江、贵州为四大主产省份；云南普洱、保山产出全国98%以上的咖啡豆。以云南咖啡豆为例，规模化种植，让本土即饮咖啡品牌原料成本较进口豆低三成左右。

全球格局：亚太是增长引擎，中国品牌在试探出海

全球非酒精饮料市场规模2024年达到14154.8亿美元，预计2031年增长至18678.6亿美元，年均复合增速约4%。亚太地区以4968.3亿美元成为全球最大饮料消费区域，同比增长5.5%，增速高于其余各大区域。

亚太市场由中国、印度、日本、东南亚共同驱动，仅中国市场就占到亚太规模的一半以上。

北美、欧洲市场发展成熟，增长更多依靠产品升级，而非人均饮用量扩张；

拉美、中东非尚处在消费升级早期，人口结构年轻，人均消费基数低，具备更大想象空间。

美国市场由可口可乐、百事、雀巢、怪物饮料四巨头把持。能量饮料赛道，怪物饮料已经和红牛形成双雄竞争。

日本便利店冷柜里，

伊藤园、三得利、朝日、可口可乐日本同台竞争，即饮茶、即饮咖啡渗透率全球领先。印度市场由本土Parle、Tata Consumer和跨国企业共同分割，包装水、茶饮料增长亮眼。

东南亚，成为国内饮料企业出海的优先选择。东鹏特饮落地印尼，与本地灌装工厂合作，以高性价比能量饮料面向户外从业者、货运司机、年轻群体做营销；农夫山泉通过经销商，把包装水、茶饮产品铺进印尼现代商超；元气森林气泡水已经进入英国Tesco、北美Costco等40多个国家和地区主流渠道，英国市场动销表现向好，但东南亚市场仍在做口味本地化调整，部分产品需要适配当地饮食偏好重新调配配方。

可口可乐、百事已经在东南亚、非洲、拉美深耕数十年，搭建起遍布城乡的灌装工厂与分销网络。仅印尼一地，可口可乐就布局超过30家装瓶厂，分销体系可以触达百万级零售终端。这套体系很难被国内企业在短时间复制，不只是建厂，渠道的客情维护、终端动销管理同样壁垒很高。同时东南亚本地口味、渠道规则和国内差异较大，产品本土化需要持续投入；冷链基建短板，也限制即饮咖啡、NFC果汁这类高附加值品类向外扩张。

国内饮料市场增速已经放缓至6%左右，东南亚主要市场仍保持7%以上的增速。这个增速差，是中国品牌眼下纷纷去东南亚试水的直接原因。

原材料与成本：不同品类，不同的敏感度

包装材料与糖原料合计占到饮料生产成本四成以上。PET树脂瓶坯，主要由万凯新材、三房巷、华润材料等化工企业供给，价格跟随国际原油、聚酯切片周期波动；铝制二片罐供应商为奥瑞金、宝钢包装、昇兴股份，多用于碳酸、功能饮料；纸铝复合无菌包以瑞典利乐、德国康美包以及国内纷美包装为主，是UHT无菌茶饮、果汁的核心载体。

2022年PET价格冲高阶段，中游灌装企业毛利率被直接压缩5-8个百分点。面对原料周期波动，头部饮料企业发展出几套对冲手段：和上游核心供应商签订长期锁价协议；在核心产区自建、参股原料基地；向上游做业务一体化布局。农夫山泉就在长白山、千岛湖、太白山布局水源项目；农夫果园、NFC果汁业务，在陕西、湖北投资水果种植基地。

代糖是另一大结构性变量。赤藓糖醇、三氯蔗糖是无糖饮料核心原料，国内供应商集中在三元生物、保龄宝、金禾实业。无糖消费浪潮拉动代糖需求扩张，但行业本身也面临产能过剩、价格内卷。2023年起赤藓糖醇价格大幅回落，压低无糖饮料的原料成本，但也折射出代糖赛道自身强周期属性。

不同品类对原材料波动的敏感度差异显著：

• 包装水：成本高度集中在PET瓶坯，PET价格每涨10%，毛利率可能被挤压3-5个百分点。对农夫山泉这种包装水营收占比超四成的企业，PET波动直接影响季度利润。

• 功能饮料：成本重心在牛磺酸、咖啡因等配方原料与铝罐，代糖涨跌影响有限。
• 即饮茶：原叶茶、无菌冷灌装产线折旧占比更高，PET带来的扰动更小。
• 即饮咖啡：高度绑定咖啡豆采购成本与冷链运输条件。

2021-2023糖价、PET上行周期，不少中小饮料企业选择退出市场。大型企业可以通过长协锁价、自建原料基地、衍生品工具平抑波动；中小品牌既没有议价筹码，也缺少资金做上游布局，原料涨价周期之下，利润空间会被快速侵蚀。

头部品牌在品类分化和渠道迁移中持续扩大份额，中小品牌的生存空间被进一步压缩。这背后没有什么复杂的商业逻辑，就是规模带来的成本优势和渠道议价能力，在行业增速放缓时被放大了。

写在最后

健康化、功能化的行业大趋势仍在向前，新概念产品还会持续涌现，但终端货架的位置终究有限。

饮料生意，拼到最后落脚在原料供应链、渠道渗透、终端动销几件实事。把配料表优化、打磨出消费者愿意复购的口味、控制住供应链成本、把货品铺到对应的终端，每一环门槛都不低。单纯蹭健康风口，依靠营销话术包装出来的产品，终将在复购与市场动销的筛选中被逐步出清。