这个夏天，饮料行业交出了一份有史以来最分裂的季度成绩单。
马上赢最新数据显示，2026年Q2线下零售饮料类目销售额同比下滑11.78%，在乳制品、休闲零食、方便速食等主要快消大类中跌幅居首。与此同时，全国在营新茶饮门店超过37万家，过去一年新增6万家——现制饮品正在用另一种方式"吃掉"瓶装饮料的份额。
但往下拆，你会发现这不是"市场不行了"，而是"市场结构换了"。
01 先看大盘
Q2最扎眼的数字是无糖即饮茶逆势增长16.1% ，全行业唯一保持两位数增长的主流品类。勤策消费研究预测，2026年无糖茶市场规模将达到1352亿元，在茶饮料总量中占比首次超过50%，正式取代含糖茶成为第一大品类。五年前这个数字还是145亿。
东方树叶继续一家独大，Q2份额达到87.8%，同比涨6.29个百分点，销售额同比涨25%。第二名三得利仅占3.5%。换句话说，整个无糖茶赛道几乎等于东方树叶加所有人。
但有意思的是，消费者对无糖茶的口感要求在升级。社交媒体上，"东方树叶太苦了""喝完更渴"的声音越来越多，小罐茶推出"东方美人"高香乌龙茶，0糖5元定价，主打"不苦"。无糖茶已经从"只要0糖就行"进化到"好喝才回购"阶段。
另一边，电解质水还在涨。
据头豹研究院数据，国内电解质水市场规模从2022年的27亿元跃升至2025年的超200亿元，连续三年保持30%以上同比增速。2026年预计达到330亿元以上。更关键的是，非运动场景消费占比已高达75%——以前是跑步才喝，现在是上班吹空调也要喝。
但价格战也打起来了。农夫山泉2026年2月推出电解质水新品，550ml定价3.67元；蒙牛推出行业首款乳钙电解质饮料；元气森林外星人推出3元"超能水"……不完全统计，2026年以来已有超过15家品牌密集推出电解质水新品。
02 现制茶饮这边，数据更割裂。
沪上阿姨发布盈喜，2026上半年净利润3.04亿-3.25亿元，同比增长50%-60%，半年就干完全年六成以上。中金研报预测2028年现制茶饮规模突破5732亿元，五年近乎翻倍。
但另一边，咖门20城茶饮市场调查显示，关店数普遍是新开的1.5-2倍，四成品牌门店收缩。喜茶、奈雪都在调整，反而1点点这类"老品牌"出现反弹——说明市场不是不喝茶饮了，是消费者在重新选谁值得喝。
茶饮品牌集体"卖酒"是Q2最热闹的事。瑞幸、喜茶、霸王茶姬、古茗、益禾堂……几乎半个茶饮圈都在做啤酒风味产品。上游原料商壹糖天下披露，2026上半年茶饮专用啤酒花糖浆出货量突破200吨，而2025年这类原料还停留在打样阶段。世界杯是引信，但真正的原因是行业焦虑——门店太多，消费者没同比例增长，品牌需要新的消费理由。
03 东鹏饮料半年报，一份值得细读的样本
营收124.43亿元，同比增长15.89%；归母净利润28.67亿元，同比增长20.72%。单看数字不错，但拆开看：
能量饮料板块（东鹏特饮）营收89.37亿元，同比仅增6.89%，Q2单季增速更是降到1%左右。第二曲线"补水啦"营收16.72亿元，同比增11.98%，但去年同期增速是119%，急剧失速。东鹏在机构调研中承认受价格战影响。
真正的亮点是茶饮板块，营收10.58亿元，同比增长208.99%，低糖"果之茶"系列和无糖"上茶"系列正在快速放量。茶饮料销量占比从6%拉到14%。
东鹏的处歧很典型：大单品见顶，第二曲线还没跑出来，新品类还在爬坡期。这是所有单一品类起家的饮料公司都会遇到的坎。
最近两周的新品，有几个值得关注的跨轨信号。
茉莉奶白首款瓶装轻乳茶登陆山姆，8月4日上架，12瓶79.9元，折合单瓶6.6元。现制茶饮品牌做瓶装不是新鲜事，但茉莉奶白选了山姆做首发渠道，说明目标用户是家庭囤货场景，不是便利店随手买。这个渠道选择本身就说明定位变了。
王老吉推出无糖茉莉风味凉茶，310ml*12罐/46.6元。在凉茶赛道持续萎缩的背景下，用花香风味+无糖配方做迭代，思路对，但能不能拉动大盘还需要观察。
北冰洋推出全新康普茶品牌"饮山悠" ，芭乐茉莉和啤酒花两个风味，双菌协同慢酵工艺。老字号入局发酵茶赛道，说明康普茶从"小众尝鲜"正在进入"主流化"阶段。
沃集鲜把"贵州冰浆"做成了预包装，低糖糯糯青瓜冰浆，4瓶16.99元。这是个典型的"现制爆款→预包装化"的跨轨案例。但社交平台上已经有消费者吐槽"跟冰浆没关系"，说明地域特色小吃的预包装化没那么简单——消费者对"现制口感"的预期在，瓶装版本很难完全还原。
04 一个上游信号值得关注
受台风"美莎克"影响，8月3日灾后第一批茉莉花上市，收购价达到每斤41元，较平日翻倍。茉莉花是茶饮和瓶装茶的核心原料之一，从茉莉奶茶到茉莉花茶，几乎每个品牌的产品线里都有。原料涨价会向上传导，预计下半年茉莉风味产品的成本压力会加大。
05 工具化交付：怎么看一个饮料品类的健康度
整理一个简单的四维判断框架，适合用来快速评估一个新品类或者一个老品类的状态：
渗透率：这个品类在消费者中的认知和购买比例处在什么阶段？<10%是教育期，10%-30%是增长期，30%-50%是成熟期，>50%是存量博弈。
场景宽度：从单一场景到多场景，场景越宽，天花板越高。电解质水从运动场景扩展到日常补水，就是场景拉宽的过程。
价格带结构：是金字塔型（高端少、大众多）还是倒三角型（中高端为主）？后者往往意味着品类还没真正大众化。
替代品威胁：现制饮品会不会替代瓶装？瓶装会不会替代现制？跨轨竞争正在成为最大的变量。
用这个框架看无糖茶：渗透率约22%（一线55%、四线<10%），还有很大空间；场景从佐餐到办公到囤货，已经足够宽；价格带从3元到8元梯度清晰；替代品威胁来自现制茶饮的"无糖选择"越来越多。整体判断：赛道还在扩容期，但格局已经固化——东方树叶的壁垒短期内看不到松动迹象。
本文数据来源： ① 马上赢2026Q2线下零售监测数据 ② 勤策消费研究《2026年中国茶饮料行业研究报告》 ③ 头豹研究院电解质饮料行业数据 ④ 东鹏饮料2026年半年度报告 ⑤ 咖门2026上半年茶饮行业报告 ⑥ 蓝鲸新闻/晶捷品牌咨询 ⑦ 南都·湾财社 ⑧ Foodaily每日食品 ⑨ 品饮汇观察
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